Пивной обзор второй недели февраля

Новости рынка:

Глобальный баланс фуражного зерна по данным ФАО млн.тонн


Департамент с/х США незначительно повысил оценку основных показателей производства ячменя в мире, одновременно понизив объем переходящих остатков.

Февральский прогноз глобальных показателей по ячменю




Структура глобальной торговли ячменем тыс.тонн


Баланс внутреннего рынка основных производителей ячменя тыс.тонн



Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн



Также на прошедшей неделе был опубликован давно ожидавшийся 10-летний прогноз Департамента с/х, в котором приведены и показатели по ячменю:

Экспорт ячменя из США в 2013


Внутр. потребление ячменя в США


Мировое производство ячменя в 2013


Мировой экспорт ячменя в 2013


Минсельхоз РФ принял решение о приостановке госинтервенций на рынке урожая зерна 2013 года. Последние закупки будут осуществлены 18 февраля.

С 1 июля 2013 по 13 февраля 2014 ЕС выдал лицензий на экспорт 4,9 млн.тонн и импорт 20 тыс.тонн ячменя (соответствующие данные за аналогичный период годом ранее составили – 3,5 млн.тонн и 21 тыс.тонн).

FranceAgrimer сохранила оценку объема производства ячменя во Франции в 2013 на уровне 10,3 млн.тонн, что ниже уровня 2012 – 11,3 млн.тонн. Внутренний спрос в 2013/14 оценивается в объеме 1,8 млн.тонн, а экспорт за пределы ЕС – в объеме 1,9 млн.тонн, в страны же ЕС – 3,3 млн.тонн, а переходящие остатки – на уровне 1,4 млн.тонн.

За период с 1 июня 2013 по 6 февраля 2014 в США к процедуре экспортной инспекции было предъявлено 140 тыс.тонн ячменя.

Минсельхоз Австралии оценивает объем производства ячменя в стране в 2013 на уровне 9,6 млн.тонн (в 2012- 7,5 млн.тонн). Также опубликована оценка текущих площадей под ячменем на уровне 3,6 млн.га и урожайности на уровне 2,41 т/га.

Strategie Grains прогнозирует производство ячменя в ЕС-28 в 2014/15 в объеме 55 млн.тонн при сохранении площадей на уровне 11,9 млн.га. При этом соответствующие данные по Германии прогнозируются на уровнях 9,9 млн.тонн на площадях 1,6 млн.га, во Франции – 10,9 млн.тонн и 1,7 млн.га, в Великобритании – 5,8 млн.тонн и 1,0 млн.га, в Испании – 8,2 млн.тонн и 2,7 млн.га.

Министерство с/х Австралии опубликовало данные по озимому ячменю



Производство ячменя Австралии по регионам тыс.га/тыс.тонн


Баланс Австралии по ячменю в тыс.тонн (данные мин. с/х Австралии)


В июле-декабре 2013 выросло потребление ячменя в пивоварении и производстве солода и дистиллята в Великобритании – на 3,9% при одновременном снижении соответствующего показателя по пшенице на 0,8%.

Удельный вес пива в структуре потребления алкоголя в России в 2013 сохранился на уровне 2012.

Минфин Вьетнама выступил с рекомендацией повысить налогообложение на алкогольную и табачную продукцию примерно на 15-20% в целях стимулирования здорового образа жизни.

Продажи пива в США в 2013 сократились на 1,4%. В то же время объем производства в секторе малого и среднего пивоварения вырос на 9,6%.

В июле-октябре 2013 в Германии было произведено 604 тыс.тонн солода против 587 тыс.тонн за аналогичный период 2012.

Ассоциация пивоваров Канады приветствует поддержку правительства в вопросе разработки новых отраслевых стандартов. Вопрос весьма актуален в свете бурного роста ассортимента – если в 1990 в стране насчитывалось всего 400 брендов, то в настоящее время это число перевалило за 2000.

По сводному зерновому индексу пока сохраняем диапазон канала 240-260.



Спот

На спотовом европейском рынке сохраняется схожая диапазонная динамика.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)


Спот.цены на фуражный ячмень 15 февраля 2014


По данным министерства с/х Канады цена спот на фуражный ячмень за неделю также практически не изменились (в кан.долл.).


Биржа

Котировки фьючерсных контрактов на 15 февраля 2014


Сохраняем ожидания продолжения боковика с дальнейшим накоплением консолидационного потенциала котировок европейских фьючерсов на солодовый ячмень.



Индекс австралийского фьючерса на фуражный ячмень сохранился в средней зоне годового диапазона. Дальнейшая динамика скорее всего будет зависеть от волатильности валютных курсов.


Фондовый рынок

Новости компаний
Новое пивоваренное предприятие Heineken в Эфиопии, построенное в пригороде Аддис- Абебы, будет введено в строй к середине 2014. Годовой объем производства планируется на уровне 1,5 млн.гкл. Строительство обошлось компании в 127 млн.евро.

Heineken отчиталась ростом доходов в 2013 на 1,3%. В то же время объем производства премиум сортов сократился на 1,8%, главным образом за счет рынков Франции и США. Также удалось достичь снижения издержек на 300 млн.евро. В то же время чистые доходы сократились на 2% до 1,364 млрд.евро. Руководство предложило по итогам года выплатить дивиденды в размере 0,89 евро на акцию.

Основной бренд Heineken в 2013 сумел увеличить свою долю на рынке Франции до 17,3%, обогнав Kronenbourg (основной бренд Carlsberg – 16,2%).

Heineken несколько увеличит размер отчислений на маркетинг своих брендов, в частности Sol и Desperados, в структуре своих доходов (в2013 эта доля составила 12,6%). Реклама будет сосредоточена на премиальных брендах. Компания также готовит рекламную кампанию побочных продуктов, в частности «пивных диспенсеров» наподобие кофейных.

Вице-премьер Беларуси М.Русый поручил властям Могилевской области выяснить причины убыточности бизнеса Heineken в Бобруйске.

SABMiller Plc прогнозирует в 2014 улучшение показателей по продажам. Чистые доходы за 2013 увеличились на 5,5% до 1,29 млрд.долл. а чистые продажи возросли на 0,5% до 7,8 млрд.долл.

СП SABMiller и Molson Coors Brewing Co в США - MillerCoors в 4 квартале 2013 показала 30,2% рост доходов. Доходы Molson Coors Brewing Co в 2013 составили 1,47 млрд.долл при росте объемов выпуска на 8,5%. Чистые продажи выросли на 7,4%, а чистые доходы – на 2,3%. Компания объявила об увеличении дивидендных выплат за 4 квартал в размере 0,37 долл.

65% рост доходов в 3 квартале (31 декабря) зафиксировала United Breweries.

Heineken объявила, что в 2013 объем производства компании в Китае превысил 1 млн.гкл.

По информации The Japan Times поставки пива на внутренний рынок в январе выросли на 9,5% г/г, достигнув 22,48 млн.банок. Оба лидера рынка - Asahi Breweries Ltd. и Kirin Brewery Co. обновили свою продукцию в декабре. При этом поставки регулярного пива увеличились на 10%, сорта “happoshu,” – с низким содержанием солода, - на 3,5%, а дешевые сорта – на 11,2%.

Asahi Group Holdings Ltd. отчиталась ростом продаж в 2013 на 8,6%, а в январе 2014 продажи выросли на 3%. По итогам 2014 финансового года рост продаж прогнозируется на 2,1%, при этом чистые доходы вырастут на 8,5%.

Kirin Holdings Co.Ltd отчиталась ростом продаж в 2013 на 3,1%, при этом операционная прибыль сократилась на 6,7%. Чистые доходы выросли на 52,4%. Объявлен размер дивидендов за 2013 – 36 йен, а также прогноз на 2014 – в размере 38 йен.

Чистые доходы Sapporo Holdings Ltd. в 2013 выросли на 75,2% до 9,45 млрд.йен. На текущий 2014 прогнозируется рост показателя на 47,1%.

Японские производителя резко нарастили производство в преддверии повышения потребительского налога с 1 апреля на 8%. Так Kirin Brewery Co. только в марте планирует увеличить объем производства на 20%.

Община хинду потребовала от Anheuser-Bush InBev сменить наименование популярного бренда «Brahma» , т.к. это оскорбляет чувства верующих в стране. Напомним, что данный бренд – весьма популярный в 30 странах, был создан в Бразилии швейцарским иммигрантом - Joseph Villager в 1888.

Впервые за 15 лет Anheuser-Busch InBev расширяет линейку бренда «Busch» выводя сразу в 12 штатах США новый «Copper Lager» с содержанием алкоголя 5,7%.

Некоторые аналитики рассматривают возможность принятия руководством Diageo решения о продажи пивного бизнеса.

Nigerian Breweries (NB) добилась в 2013 роста доходов до налогообложения на 12% (380,8 млн.долл). Размер дивидендов по итогам года предложен в размере 0,027 долл. на акцию.

SABMiller решила глобализировать маркетинговую стратегию своих региональных структур в расчете на синергетический эффект такого подхода.

Graphic Packaging информировала о растущей популярности картонной упаковки Tite-Pak для бутылочного пива, введенного Miller Coors и AB InBev в 4 квартале 2013.

После успешных тестовых продаж Budweiser Budvar выводит на английский рынок лагерную версию своего пива со вкусом вишни.

Котировки

SABMiller (www.sabmiller.com)
Попытка отскока к пробитому уровню оказалась неубедительной. Ждем новых сигналов.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Позитивная отчетность позволила котировкам вернуться на стартовую площадку второй половины 2013 с возможным последующим обновлением максимума.


Heineken Holding (www.heineken.com)
Технически риски пробития уровни поддержки возросли.


Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Котировки сохранились в зажатом канале. Ждем сигналов дальнейшего тренда.


Diageo plc (www.diageo.com)
Ожидаем продолжение боковика.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
При сохранении ожидания восстановления роста не исключаем продолжение бокового движения.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Попытка возобновления роста оказалась неудачной. Повышен риск дальнейшей коррекции до фибо-уровня.


Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Несмотря на неудачу в преодолении линии сопротивления ожидания остаются прежними.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Открылись неплохие возможности открытия длинных позиций.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Также открываются неплохие возможности долгосрочного входа.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ждем восходящий боковик.



pivnaya.ru

 

17.02.2014