По мнению аналитиков, результаты размещения допэмиссии акций "Синергии" являются нейтральными

Совет директоров "Синергии" 5 октября одобрил размещение 2 900 000 акций компании номинальной стоимостью 100 рублей, говорится в сообщении компании. Организаторами SPO выступят "Ренессанс Секьюритиз (Сайпрес) Лимитед" и "ВТБ Капитал".

Комментарий

Мария Бовыкина, Марат Ибрагимов, аналитики ФК "Открытие".

Вырученные от проведения допэмиссии средства могут быть использованы для погашения задолженности и проведения сделок по слияниям и поглощениям. Ранее менеджмент компании давал комментарии о возможной покупке водочного бренда "Веда", который мог бы стать хорошим дополнением к существующему портфелю "Синергии". То обстоятельство, что допэмиссия компании не вызвала большого интереса, отражает определенную осторожность, проявляемую частью инвесторов из-за проведенных недавно IPO компаний "Русское море" и "Протек", а также довольно невыразительную динамику котировок другого российского производителя водки - "Группы компаний "Русский Алкоголь" (CEDC). В целом, мы считаем результаты размещения допэмиссии нейтральными.

Акции компании в настоящее время торгуются по EV/EBITDA 2011П на уровне 7,5х, что соответствует 59%-ному дисконту относительно аналогов на развивающихся рынках. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "Держать" для "Синергии".

finam.ru

 

07.10.2010